扎堆調研生物醫(yī)藥企業(yè) 機構對醫(yī)藥股態(tài)度轉暖？

　　記者 任 飛

　　進入8月份，多家生物醫(yī)藥類企業(yè)被機構調研，涉及細分行業(yè)眾多，機構調研更加關注技術創(chuàng)新給企業(yè)帶來的轉型及困境反轉機遇。

　　但從部分明星經理的態(tài)度可見，或仍對生物醫(yī)藥板塊的投資持謹慎態(tài)度，明星基金經理劉格菘已在三季度內減持康泰生物(SZ300601，股價32.48元，市值363.9億元)。

　　機構廣泛調研醫(yī)藥股

　　針對下半年的醫(yī)藥股行情，投資界多空看法不一，樂觀派積極評價底部布局的左側機遇，謹慎的則對政策性影響比較擔憂。

　　不過《每日經濟新聞》記者也發(fā)現，進入8月份，的確已有不少生物制藥公司被機構調研，且是異于大眾所熟知的行業(yè)向細分領域縱深。

　　Wind統計顯示，截至8月24日，本月調研次數居前三的分別是拓邦股份、九典制藥、瑞瑪精密，九典制藥作為西藥行業(yè)企業(yè)已經被調研10次，共計51家基金公司前去調研。值得關注的是，外界關注的重點放在了最具增長潛能的原料藥和輔料方面。

　　事實上，受到集中帶量采購的影響，原料藥是制劑企業(yè)生存和發(fā)展的基礎，可以說此類生產資料已成為不少生物制藥企業(yè)的上游必需品，而有關部分技術突破的優(yōu)勢是幫助實現國產替代目標的關鍵。

　　此外，富士萊也在本月被多家機構調研，關注的重點也在于技術工藝的突破，其目前在工藝方面新的酶法工藝被調研機構問及，與此同時，富士萊與凱萊英一樣，也開展CDMO業(yè)務，其差異化的技術路線和競爭優(yōu)勢也被機構廣泛調研。

　　此外，像健康元、華特達因、麗珠集團等生物制藥企業(yè)，也都有在本月被機構調研，可以看到的是，不同于此前紛紛關注集采政策對企業(yè)的影響，當下機構更關注企業(yè)創(chuàng)新技術轉型突破的實力。

　　不過，從相關企業(yè)近期的股價表現來看，依然呈現震蕩甚至下行的態(tài)勢。但從行業(yè)框架、醫(yī)保基金結余、籌碼估值結構等方面綜合來看，摩根士丹利華鑫基金趙偉捷近期公開表示稱，目前醫(yī)藥板塊投資環(huán)境比較好，整個醫(yī)藥行業(yè)估值再度大幅走低的可能性不大。